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用好期货市场服务“三农”

  大连商品交易所交易大厅。  资料图片   今年中央一号文件对期货市场管理农业风险、服务“三农”作出了部署。在实...

用好期货市场服务“三农”

 

  大连商品交易所交易大厅。
  资料图片

 

  今年中央一号文件对期货市场管理农业风险、服务“三农”作出了部署。在实施乡村振兴战略的大背景下,我国期货市场将如何落实一号文件精神,服务农业产业发展?大连商品交易所党委书记、理事长李正强近日接受了专访。

  涉农商品风险管理需求强烈

  问:今年的中央一号文件以“实施乡村振兴战略”为主题,期货市场可以从哪些方面服务乡村振兴战略?

  李正强:作为中国特色社会主义市场体系的重要组成部分,大宗农产品期货市场(以下简称期货市场)在服务乡村振兴战略中肩负重要使命,发挥着积极作用。首先,期货市场由买卖双方交易形成公开透明的期货价格,在一定程度上反映市场对于未来一段时间(通常为12个月以内)的大宗农产品供求预期,并与现货价格一道构成丰富完整的价格体系,有助于合作社、种粮大户、新型农业经营主体等各类农业生产者以及贸易商、加工商等涉农企业合理安排生产、组织货源,引导资源要素合理流动配置,形成相对公平、稳定、均衡的供求关系。其次,农业生产者和涉农企业通过期货市场开展套期保值,可以有效管理农产品价格波动风险。此外,期货市场还可以通过交割地选取和设置,引导和支持物流节点建设;通过每交易日持续发布期货价格信号,引导广大农户进一步增强市场意识;通过组织各种形式的产业培训、会议交流,为决策部门、涉农企业和金融机构深入沟通搭建平台。

  我国农业生产、流通、加工、消费规模日趋庞大,涉农商品价格风险管理需求强烈,而农民收入保障不足,为期货市场发挥功能提供广阔空间。农产品价格形成机制不断完善,农业产业化、规模化、集约化程度不断提高,新型农业生产组织不断壮大,为农产品期货市场发展提供了坚实的市场基础。与此同时,我国期货市场经过20多年发展,已上市农产品期货23个、农产品期权2个,逐步形成一套与国情相适应并独具特色的规则制度体系、产品工具体系、业务运行体系、技术支持体系、风险防控体系和市场服务体系,具有较大市场规模和充足的市场流动性,成交量连续多年位居全球前列,在服务“三农”方面也积累了一定经验。

  “保险+期货”试点推进

  问:2015年大商所创新性推出“保险+期货”试点,目前试点推进情况如何?

  李正强:在中国证监会、中国保监会指导下,2015年大商所首次开展“保险+期货”试点。在试点中,大商所支持期货公司与保险公司设计农产品价格保险产品,涉农企业、合作社或农户向保险公司购买该保险产品,保险公司向期货公司购买再保险服务(场外期权),期货公司通过套期保值,将风险分散转移给具有风险偏好和风险承受能力的市场参与者,大商所为市场参与者履约提供担保。由此构建起从农户、涉农企业到保险公司、期货公司、期货市场的风险管理链条和业务运行闭环,实现通过期货市场管理价格波动风险。

  “保险+期货”试点一经推出,引起中农办、财政部、农业部等相关部委高度关注,得到各方积极响应和大力支持。2015年以来,国内三家商品期货交易所——大商所、郑商所、上期所累计投入约1.5亿元,支持30多家期货公司与多家保险公司合作,围绕大豆、玉米、鸡蛋、白糖、棉花、天然橡胶等农产品开展104个试点项目,涉及十多个省区市,覆盖农业种植面积数百万亩。其中,大商所累计投入8340万元,支持开展47个试点项目;仅2017年就在辽宁等7省区40个县市开展32个试点,为188个合作社和农场共计8万多农户提供服务,覆盖种植面积195万亩,最终为农民理赔4105万元。

  在试点工作中,相关部委和地方政府将财政支农资金用于农户保险费补贴。2017年,大商所支持的13个试点项目获得农业部和地方政府资金支持。中央和地方政府以财政资金补贴保费的方式支持“保险+期货”试点。一方面有助于政府调整完善农业补贴政策、改进补贴方式、提高补贴效率,有利于建立符合国际惯例的新型农业支持保护政策体系;另一方面意味着试点工作从市场自发提升到政府与市场双轮驱动,有利于提高试点质量、扩大试点范围、完善试点模式。

  试点实践证明,“保险+期货”是充分利用市场机制,更好发挥政府作用,促进保险、期货等金融资源整合,有效管理农产品价格波动风险,有力服务“三农”发展的新型模式。“保险+期货”模式构建了可持续、更完善的农业保险体制机制,为农业现代化发展提供了重要保障。目前“保险+期货”试点仍在探索中,需要政府给予更多引导和支持,特别是建立完善财政资金支持的制度安排,需要组织动员更多银行、保险、证券、期货等各类金融机构参与,推动试点在更大范围开展,同时还需要进一步提升期货市场的运行效率,提升承载能力和服务能力,更好地满足广大涉农企业和农业生产者套期保值需要。

  订单农业与保险期货结合

  问:今年的中央一号文件提出探索“订单农业+保险+期货(权)”试点,2018年大商所在推动相关工作上有哪些安排?